本文原载于：财联社   2022年11月18日

财富管理是“长坡厚雪”的重要赛道，金融机构八仙过海、各显神通。作为首家提出聚焦细分目标客群、重视指数投资的新锐券商，华兴证券将年轻化、场景化、智能化的证券服务解决方案，依托数字化力量，立足移动互联网，打造成一款全新证券APP——华兴证券“多多金”。多多金不仅是触达客户的载体，还内嵌着一整套数字化财富管理的券商服务体系，满足新生代投资者对APP理财工具“好看、好用”的需求，陪伴他们成为“自己的投资冠军”。

 

战略升级：加大财富管理投入，打造“用户型券商”

 

华兴证券于2021年启动大资管财富业务的战略升级，从着重投行业务变成“大投行与大资管财富”并重，并持续加大在财富管理和金融科技领域的投入力度。华兴证券的战略升级，正是看到了国内财富管理领域蓬勃发展的时代机遇。

 

华兴证券总经理项威认为，从海外经验来看，商业银行和投资银行（券商）财富管理业务的市场份额大约是7：3，而国内券商在财富管理领域的占比还很小。随着中国经济转型逐步深化，财富管理客户发生代际变迁，理财产品的底层逻辑发生变化，国内财富管理领域有着更广阔的发展空间，券商市场份额也有望进一步提升。

 

“券商具备独特的账户优势，券商账户能够交易股票、购买场内基金，这是银行、三方财富管理机构所不具备的。2018年资管新规出台后，资金从房地产逐渐流向净值化产品。深耕资本市场的券商将发挥举足轻重的作用。”项威如此表示。

 

与此同时，A股投资者规模近几年将进入上行的快车道。中国资本市场经历了30多年发展历程，A股投资者规模用24年实现了从零到1亿的突破，又用了6年从1亿增加到2亿。华兴证券副总经理、零售业务负责人马刚认为，“未来从2亿增长到3亿的时间会很快，可能要不了6年。”

 

不论是财富管理业务空间广阔，还是投资者规模增长，财富管理领域都是券商不可忽视的重要赛道。项威表示，“财富管理是一个碎片化、分散化的市场，并非赢家通吃。财富管理机构如果能找准目标客群，投资方法到位、客户服务有水平，一般都会分到‘一块蛋糕’。”

 

深耕财富管理的券商为数并不少，进入较早的甚至已经积累了七八年经验。作为成立仅六年的后来者，华兴证券并不谋求全面竞争，而是专注于解读新生代投资者的需求，在这一细分市场深耕布局。从筹建“多多金”团队开始，华兴就立下打造“用户型券商”的初心，从为用户创造价值的角度出发，探索差异化的业务模式和产品逻辑。

 

客群聚焦：服务新生代投资者，做证券APP中的“山姆会员店”

 

纵观中国证券市场三十多年的发展历程，在“互联网化”的道路上经历了许多标志性时刻，从2013年开放互联网开户，2015年券商陆续研发上线交易APP，直至当前全市场共有200多款证券理财类APP。马刚表示，经历七八年的迭代更新，证券类APP功能日趋完善，APP线上服务能力越来越强。“但另一方面，证券类APP创新不足、同质化问题突出，APP功能越加越多，交互流程越来越复杂，对于新手投资者并不友好。如同客户在琳琅满目的货架前挑选产品，虽然产品丰富，却无从下手。”

 

马刚是中国证券业首位网络金融部总经理，离开国泰君安证券后，建立了中山证券互联网营销服务体系，也曾投身自主创业浪潮，去年正式加入华兴证券。他见证了证券行业网络金融业务发展的全过程，既有第一手经验，也有第三方视角，同时对数字化财富管理情怀满满。

 

在谈及加盟华兴证券的愿景时，马刚提到，“券商的业务发展和用户体验都存在升级换代的空间，大量用户需求仍没有被满足。我们希望针对特定客群开发新产品，提升服务效率，也为推动整个行业的金融科技发展做出一点努力。”

 

马刚表示，证券业应回归本源，以客户为中心，这不是一句简单的口号。证券类APP应真正做到把互联网用户体验与证券公司的专业能力、合规管理能力结合起来，围绕用户需求不断升级迭代，把客户解决方案进一步做好做精。

 

作为新晋券商，华兴证券可以全新勾勒经纪财富业务的模式，对此，华兴证券的战略选择是客群聚焦，瞄准新生代投资者群体，发挥后发优势，开拓增量市场。

 

经统计，80后人口的证券类APP渗透率为39%，90后（1990-1996）人口的证券类APP渗透率为49%。这代表90后相比80后对证券类服务存有更大需求。而1997-2009年出生人口的证券类APP渗透率仅12%。华兴证券认为，因为该年龄段人口处于财富周期的起步阶段，未来很可能追上90后人口的渗透率，提升空间较大。

 

华兴证券发现，以千禧一代和Z世代构成的中国证券市场新生代力量，很大比例是“理财小白”、“新晋股民和基民”，或缺乏系统而正确的投资知识，或追涨杀跌、换手率高，或对亏损非常敏感；另一方面，他们又表现出投资学习能力强、追求自我认同、期待财务收益的特征。这些特征与当前证券服务机构普遍提供的交易通道、货架式金融超市等广谱服务形成了代沟。

 

为满足新生代投资者的个性化投资需求，华兴证券在APP研发中，注重简单但不失专业的交互方式。马刚表示，相比传统货架超市一般的证券类APP，华兴证券更想做证券类APP中的“山姆会员店”，深入了解用户的需求和痛点，有针对性地在产品质量、陈列方式、服务体验等方面下功夫，提供优质的“会员服务”。

 

高速迭代：完全自主研发，将科技赋能融入企业基因

 

对多多金APP，华兴证券从一开始就致力于自主研发从前端到后端，包括开户、交易、风控、结算、行情、资讯在内的整套系统，而不是满足于做一个导流的前端入口。这不仅是为了降低成本、提高可控性，为华兴带来竞争优势和差异化创新，更是为了减少投资者和市场的中间环节，提升投资者交易体验，为行业数智化发展提供经验。同时，技术自研为公司的信息技术安全、投资者信息保护、交易通道畅通也提供了关键保障。

 

华兴证券于2021年成立专门的智能研发部，经过短短几个月的研发，多多金APP于2021年11月18日上线首个版本，开始试营业。多多金从起步即对标互联网大厂的技术迭代频率，至今保持着至少每两周一个版本的敏捷迭代速度，2022年已更新超过20个版本，新增功能点100项以上，开拓出“智能定投”、“金榜题名”、“多多透视”等多项功能。同时，通过对大数据的充分挖掘，搭建起客户画像和标签体系，可以做到向用户精准推送“千人千面”的关联资讯和适合用户投资风险及偏好的理财产品。

 

化繁为简：好看又好用，全生命周期的投顾服务

 

多多金紧扣“年轻化”、“智能化”和“场景化”主线，与传统券商APP形成了显著差别。

 

“好看”是多多金的第一重人设。华兴证券学习港美股APP的经验，拒绝复杂交互，也不堆砌功能，将每屏信息焦点控制在3个以内，让用户明晰需要关注的重点。首批种子用户在完成APP初体验后，大多评价多多金“界面简洁清爽”、“交互快速流畅”。马刚也表示，“简洁其实很难做，堆砌反而容易，因为要反复斟酌取舍，最终引导用户去关注他应该关注的信息。”

 

同时，多多金还要有趣、温暖，APP内置了换肤功能，用户可以搭配隐藏款皮肤；还设置了闪屏的弹幕语言和表情，让自选股每天与用户的见面变得如密友般生动有趣，多金多快乐，让用户在投资路上始终保持好心情、好定力。“投资是生活的调味品，是帮助人们进行财务管理的工具，我们希望用户能抱着轻松的心态去投资。”马刚表示。

 

“好用”是多多金的第二重人设。多多金建立了智能量化投研体系，覆盖用户投前、投中、投后完整生命周期，重点打造“投资工具”和“投教陪伴”两条功能主线，将晦涩且专业的研究方法进行场景化解读，为年轻群体提供更为直观的决策参考。

 

在投前，多多金通过简洁明快的股票行情详情页，帮助用户迅速捕捉重点信息，看懂股票行情；内置的操盘线，也让客户直观地了解个股处于上涨抑或下跌阶段，提供买卖建议；针对客户选股的痛点，多多金还独创了“股票透视”和“指数透视”，通过可视化设计，把对股票和指数的评价用榜单形式展示出来，再用财务透视的重点提示，引导用户理解股票和指数的基本面价值。

 

在投中，华兴证券将专业投资者或高净值客户享有的硬科技服务，降维在APP上呈现为普通投资者看得懂、用得到的功能。比如：用户成交时主动提供建立止盈或止损条件单的提示；盘后每日自动扫单，让账户保证金余额享有国债逆回购的收益；通过操盘线辅助信号，帮助用户判断个股强弱趋势，寻找值得出击的买卖机会。

 

在投后，华兴证券通过资产分析和收益曲线对标，加上投顾主理人直播和专栏观点，用通俗易懂的内容，与用户投资理财路径上形成了良好的陪伴效应。比如，针对资金频繁进出和资产相对稳定两种用户风格，建立更有针对性、算法更科学的收益曲线计算，不仅盈亏笔笔清楚，更能对标宽基指数了解自己的超额收益来源；引入2000多位公募基金经理的能力指标，将用户的投资能力列入公募基金排名，引导用户合理管理投资收益预期。

 

业内首创：指数投资专家，契合新生代财富成长特点

 

“指数投资专家”是多多金的第三重人设。以海外成熟市场经验来看，以指数基金为代表的被动投资是市场的中坚力量。从长期来看，指数投资的收益要大于绝大多数主动管理基金经理的收益。指数投资也是巴菲特非常推荐的一种投资方式。以沪深300指数为例，在过去的18年时间里，沪深300指数的平均年回报接近8%。

 

在众多指数投资方式中，华兴证券非常看好ETF投资，并围绕着ETF做了很多解决方案。ETF的特点是交易成本低、流动性好，兼有股票和基金的属性，同时在市场交易中占比约四分之一。据统计，持有证券仓位且保持活跃交易的股东账户约为3000-4000万，相较而言，近年来ETF、LOF的交易账户数量已经悄然超过了1000万。

 

新生代年轻人的财富积累正处于稳定的成长周期，非常适合定投。定投可以解决择时问题，风险进一步分散，但指数投资是买卖一篮子股票，看似简单，所需的专业知识却很多。投资者需要认识、理解指数投资的特点，养成自己的投资方法，遵循一定的投资建议和纪律，尽可能规避较大回撤。

 

为了满足投资者的指数投资需求，多多金APP结合新生代的财富特点，开发了自己的指数投资服务矩阵，其中可圈可点的是全行业首创“ETF智能定投”，它把分析决策和交易下单两个服务需求整合起来，整合为递进的三款投资工具，形成了一套适合普通投资者的指数投资方案。

 

具体来看，第一款投资工具是基于科学算法生成智能定投信号，让投顾签约用户获得重点ETF标的推荐；第二款工具是基于ETF标的所处的估值位置，获得定投金额和买卖建议；第三款工具是通过便捷的场内定投交易功能完成下单。三款工具按照用户投资场景层层递进，类似健身APP的锻炼计划，帮助新生代年轻人建立自己的财务健康计划。

 

一路走来，华兴证券多多金团队始终保持做“用户型券商”、为用户创造价值的初心，华兴证券的企业文化“善良正直、分享开放、创业精神、追求卓越”为这份初心打下了坚实的执行力基础。聚焦细分客群的战略定位、不断精进的金融科技能力、专注指数投资服务的差异化产品，共同为多多金构建起“长坡厚雪”的护城河。马刚说，他和团队有志于将“华兴证券多多金”打造成下一个十年的领军者。